安省的一對退休夫婦將一輩子的積蓄交給一名共同基金(Mutual Fund)的加拿大投資顧問去做保守投資，竟被對方偽造了簽名，買了高風險的項目，並最終損失了8萬元。然而，由于政策上的漏洞，這名嚴重違規操作的投資顧問竟能逍遙法外。
故事要從6年前說起了︰08年初，家住安省帕里桑德鎮(Parry Sound)的退休夫婦(Don and Elaine Hotchkiss)將自己的老宅賣掉，得到了26.8萬元的款子。老夫婦原計劃在當年年中再買一幢新房，想著20多萬的現金放在手里幾個月有些可惜，于是便交給了萬錦市Equity Associates Inc的投資顧問弗里德(Mervyn Fried)去投資。
老夫婦在交支票的時候千叮嚀萬囑咐，說這是他們的畢生積蓄，容不得一分錢的損失，因此只要做短期、低風險投資的就好。弗里德滿口答應，說不會出半點差池。
08年夏秋，經濟不景氣席卷全球，不過霍奇基斯夫婦想著自己當時已經囑咐過做最保守的投資了，所以並不太擔心。不多久投資報告寄過來了，老夫婦拆開信封一看，眼珠子差點飛出來︰他們的投資損失了30%——也就是8萬元!
等稍微冷靜下來了，老夫婦仔細察看了投資報告，發現弗里德幫他們買的全都是高風險的投資產品，里面還附有他們的「簽過名」的授權文件。他們當時就傻眼了︰「我們從來沒有簽過這樣的文件啊!」
銀行服務及投資業的申訴專員在接到了霍奇基斯夫婦的投訴後展開了調查。他發現，弗里德是用強力修改液，將一份霍奇基斯夫婦簽過名的RRSP投資表上的信息給清除了，然後再經過復印，將他們的簽名印了一張空白的投資表格上。弗里德就是用這張表格，取得了為他們購買高風險基金的「授權」。
申訴專員表示，投資顧問弗里德在這起案件中負有全部責任，應當賠償霍奇基斯夫婦的所有損失。看到這個判決的時候，霍奇基斯夫婦松了一口氣，以為損失可以挽回了。誰知案情急轉直下，弗里德竟然拒絕執行專員的判罰。看到這一幕，老兩口驚訝得的嘴巴里能塞下兩個隻果了。老太太當時就犯了心髒病，直到6年後的今天還要吃藥，每日5次。
自己畢生積蓄的三分之一就這麼打了水漂，霍奇基斯夫婦自然不會善罷甘休。在接下來的6年里，兩人寶貴的退休生活都花在走申訴程序這種無聊的口水仗里了。至于弗里德呢?他倒是逍遙快活，雖然他的共同基金的操作執照失效了，但是仍然經營有自己的公司，而他的兒子(也是個基金投資人)則是公司的副總裁。
今年9月份，共同基金交易商協會(MFDA，該行業的監管機構)將舉行一個听證會，評估對弗里德采取懲戒行動的可能性。霍奇基斯夫婦希望這次的听證能夠替他們申冤，否則霍奇基斯老太太的心髒病八成一輩子也好不了了。
除了該宗案件，共同基金交易商協會( MFDA )還指控弗里德偽造或復制其他幾位客戶的簽名，以及在21宗案件中不當賺取近萬元的費用。這些指控尚未得到證實。不過，弗里德已經予以回應，否認存在任何不當行為。
業內呼吁加強對共同基金投資業的規管
小投資者保護協會(Small Investor Protection Association，簡稱SIPA)主席布爾(Stan Buell)評論，霍奇基斯一家的遭遇並非單獨案例。由于申斥專員並不是法院，沒有強制執行的權力，所以一些投資人並不把專員的判罰當回事，直接拒付了事。
布爾還稱，在投資界已有人達成了秘密協議，聯合起來抗拒申斥專員的判罰，造成「法不責眾」之局面。
申斥專員辦公室也證實，這兩年投資人拒絕執行判罰的案件有上升的趨勢，但是否認這種行為已在投資界形成了趨勢。專員弗萊明(Tyler Fleming)表示，目前還沒有跡象顯示有投資人聯合起來抗拒申斥專員。不過，一些公司和投資人確實以沒有買保險，無力支付顧客賠償為由拒付，還有一些人則干脆關閉了公司，退出了投資業。
另一方面，政府對共同基金行業的規管也非常有限。數據顯示，在過去的3年中，政府一共對877名投資人做出了處罰，但是只有4人被吊銷了執照，剩下的只是收到一紙警告信，僅此而已。
布爾指出，這個數字可能只是冰山一角，因為不是所有的顧客在遭受損失之後，都會向當局投訴的。事實上，由于缺乏對投資界的監管，沒有人知道這里面的水有多深，而本國中小投資者的利益也得不到保護，每年因欺詐以及投資人違規操作而損失的金額可能有數億之多。可是，大量的不良投資人卻能夠利用漏洞逃脫懲罰，繼續違規操作。
目前，SIPA正向聯邦政府陳情，希望能夠加強申斥專員的權力，讓他們的判罰具有強制執行的效應，以加大對投資人的約束。該協會還希望，政府能夠收緊法規，追究不良投資人的刑事責任。
-51周報 2014-07-21
