若有第二次股市崩盘，现在可如何做准备
当美国的COVID-19病例从3月开始成倍增长时，经济在一夜之间几乎崩溃了，到3月下旬，股市在10年来首次跌入熊市区域，跌幅达35%左右。自3月以来，股市又迅速好转，股票在很大程度上得到了恢复。6月刚结束的2020年第2季度，甚至是美国二十年来股市上升最高的一个季度，标准普尔指数上涨了18％，纳斯达克指数上涨了29.4％，道指上涨了15.6％。 与此同时，美国消费者信心指数也从5月份的85.9升至到了6月的98.1。
但另一方面，全球包括美国在内的COVID-19病例仍在不断增加之中，失业率仍然很高，COVID-19导致的全球各国经济衰退仍未缓解。
面对这种股市与经济的脱节，在发生原因上，大家的看法比较一致。认为股市急剧回升的最大动力，一是各国政府，尤其是美国政府的强大经济刺激计划，二是现在的存款利率太低，很多个人的资金流向了股市。但对在这种情况下的股市后市发展，则有不同的看法。概括起来主要有两种不同的观点。一种认为股市不是经济，两者没有必然的联系，而且股市的触底通常要比经济的触底早3-6个月，因此认为这次股市很可能就是V型反弹，尤其是若COVID-19疫苗和治疗药物能跟上的话。
另一种观点则认为股市很难长时间脱离经济基本面，公司的赢利变化必将反应到公司的股价上。COVID-19对经济的影响、对许多公司的赢利影响是实际存在的，COVID-19疫苗的出现最早也要到明年春天，在这期间疫情的发展可能反复。此外，美国政府的第二轮刺激计划也还没有正式的消息。投资者的信心可能在未来几周或几个月内会有严重动摇。因此，认为股市的恢复很可能是W型，甚至有人认为下一次的下跌幅度可能超过3月的下跌，认为股市最坏的情况可能还没有结束。
那么，考虑到这些可能的情况，在投资和家庭财务规划上我们能采取什么样的步骤进行准备呢？我们认为注意做好以下三点是十分必要：
1、储备好紧急时需要的现金
在股市下跌时看到自己的投资资金从高位的大幅下跌、投资资金额的急剧减少，是非常令人沮丧的，并且在某些情况下是非常让人恐惧的。但请记住，只有在投资下跌时进行了投资清算抛售，您才会在股市中有真正亏损。如果您在动荡时不需要用那些资金，让它们在投资中几个月甚至几年内都不需要出售套现，就没有实现任何的资金损失。
这就是为什么拥有稳定的应急基金至关重要的原因，尤其是在经济不确定时期。目前，我们正处于衰退之中，股票市场已经得到了相当程度的迅速恢复，但仍有可能再次急剧下跌。如果您在市场不景气的某个时刻失业，您可能必须以低于购买价的价格出售投资，以确保您能够继续生活支付账单。但是，如果您有一笔可观的至少可以维持六个月生活所需的现金存放在银行中，则您可能根本不必动用您的投资。
2、确保您的投资组合和家庭财务规划是多元化的
在3月份的下跌中，几乎所有的行业（Sector，细分市场）都受到了COVID-19引发的崩溃的影响。但是，如果发生第二次崩溃，某些行业可能会遭受比其他行业更大的打击。这就是为什么一个分散于不同行业细分市场的多元化投资组合很重要的原因。现在是时候查看您的投资组合是否分散在您所寻找的不同投资上。
查看您的股票和基金投资组合，并确保它们代表了不同行业的广泛公司。而且，如果您看到不健康的组合（例如，您的汽车股票比您想要的要多），现在股市不低，可能正是时候可以进行一些重新平衡。另外，如果您没有很多股息（Dividend）股票，可以在投资组合中添加一些。也可以考虑增加一些收入（income）股票或基金，可能有助于万一股市急剧下跌时减少下跌的损失。
不仅您的股市和基金投资要多元化。股市和基金投资只是您的家庭财务规划的一部分，您的家庭财务也应该是多元化的。在加拿大，主要住宅的增值不需要纳税，是一个很好的投资。子女的教育储蓄是否准备了？尤其是孩子若已经在10-12岁以上时，更要注意避免将他们的教育储蓄投放在风险过高的投资中。而在养老储蓄投资中，如果您不久就准备退休，而且退休后就要立即动用注册退休储蓄计划中的资金，现在也要注意降低其投资的风险。还有人寿保险和重病保险是否已经安排好？它们是在家庭财务规划金字塔最底部就需要优先安排好的。
家庭财务规划金字塔
3、使用平均投资原理和准备好独立现金准备投资
尽管股市低迷令人担忧，但它们确实为以优惠价格买到优质的投资提供了难道的机会，否则，有些股票可能因为价格太高您不会购买。虽然您不应该用应急资金来购买股票，但您应该尽一切努力预留一些现金，以便在股票价值暴跌时，您有机会购买您一直期望购买的一些优质公司的股票。
但股市难以预测，如果确实是V型反弹，而您的大部分资金现在又仍在市场投资之外，那能怎么办呢？如果是这样，您也许可以采用平均投资原理，慢慢地、每次限量地将部分资金投入市场。尤其是即使是V型反弹，也可能不是所有股票基金都同步同幅度比率的上涨，部分公司的股票和部分Sector基金的反弹可能滞后，您仍可能随时发现一些有价值的投资机会，慢慢地买进。但即使是使用平均投资原理慢慢将资金投入市场，在目前的情况下，可能还是最好仍保留有相当的现金，以防万一有再一次的急剧下跌时，您还有资金可以买入。
股市崩盘可能是投资者最糟糕的噩梦，但实际上并非必须是如此。如果您准备充分，那么您很有可能毫发无损地度过衰退。现在还无法断言2020年剩余时间将给股市带来什么，但鉴于COVID-19病毒大流行还远没有得到控制，我们可能都必须为股市的起伏不定作好准备。
以上文字只是我们个人的看法，不作为任何人的投资建议。每个人的投资规划需要根据其家庭和个人的具体财务状况和需要而确定，您的具体需要怎样，可咨询您的家庭财务顾问，也欢迎咨询我们【郭柳（华富理财），416-298-2772/1-877-7 168 168，微信号：Lynn2982772】。如果您的家庭资产较为复杂，也欢迎联系我们预约：* 永明金融EFPS家庭资产财务规划咨询服务 *（免费）。
作者：郭柳。华富理财，416-298-2772/1-877-7 168 168，微信号：Lynn2982772
